Aliaxis cuadruplica su participación en Uponor a pesar del rechazo del fabricante de pipas

Aliaxis SA, con sede en Bruselas, ha seguido comprando acciones del fabricante de tuberías Uponor Oyj a pesar del rechazo de Uponor de una oferta de compra no solicitada.

Aliaxis, propietaria del fabricante de tuberías Ipex USA LLC, ahora posee el 20 por ciento de las acciones de Uponor, con sede en Finlandia, y su intento de adquisición ha atraído a otros negociadores.

Aliaxis ofreció 25 euros en efectivo por acción el mes pasado, por un valor total de 2.000 millones de dólares, y representó el 44,6 por ciento del precio de cierre del 14 de abril de 16,64 euros (17,95 dólares) en la bolsa Nasdaq de Helsinki.

En ese momento, Aliaxis tenía una participación del 5 por ciento en Uponor.

Los funcionarios de Aliaxis sostienen que la adquisición sería beneficiosa para ambas partes frente a tiempos inciertos en el mercado de la edificación y la construcción.

Con 75 operaciones de fabricación en más de 40 países, Aliaxis generó ventas por 4300 millones de euros (4670 millones de dólares) en 2022. La empresa opera en América del Norte como Ipex USA LLC, que tiene ventas estimadas en 1260 millones de dólares y es la tubería número 5. extrusora de perfiles y tubos en América del Norte, según el último ranking de Plastics News.

Sin embargo, la junta directiva de Uponor rechazó la oferta no solicitada de Aliaxis el 26 de abril con el mayor accionista, Oras Invest, diciendo que no reflejaba el valor de la extrusora de tuberías de polietileno de alta densidad y PE reticulado (PEX).

Las ventas de Uponor aumentaron un 5,6 % a 1400 millones de euros (1500 millones de dólares) en 2022 en comparación con el año anterior. En América del Norte, la empresa opera como Uponor Inc., que genera ventas estimadas de $490 millones y es la extrusora de tubos, perfiles y tuberías número 11, según datos de PN.

Desde el primer rechazo, Aliaxis aumentó su participación en Uponor al 10,6 por ciento el 21 de abril y luego al 20,05 por ciento el 12 de mayo, dijo el CEO de Aliaxis, Eric Olsen, en un comunicado de prensa del 15 de mayo.

"En menos de un mes, Aliaxis se convirtió en el segundo mayor accionista de Uponor... Esta mayor inversión demuestra nuestro compromiso de actuar como inversor industrial a largo plazo en Uponor", dijo Olsen.

El aumento de la inversión también llamó la atención de otros interesados, según Hans Sohlström, miembro de la junta de Uponor que preside un comité de acuerdos ad hoc.

"Posterior al rechazo de la junta de la intención no vinculante actual, la compañía ha recibido indicaciones de interés de otras partes en relación con posibles transacciones estratégicas. La junta actualmente está evaluando si tales enfoques podrían dar lugar a resultados que serían en el mejor interés de los accionistas de Uponor", dijo Sohlström en el comunicado.

La junta de Uponor puede optar por no hacer ningún trato, agregó Sohlström.

"La junta evaluará y buscará propuestas estratégicas basadas en el mejor interés de los accionistas de Uponor", dijo. “La junta continúa enfocada en seguir la estrategia de la compañía. Cree que Uponor disfruta de un sólido desempeño bajo su nueva administración y, con su estrategia recientemente renovada, tiene una posición sólida para el crecimiento rentable futuro y está evaluando alternativas estratégicas también en este sentido. "

Mientras tanto, Olsen dijo que los funcionarios de Aliaxis están siendo transparentes con todos los accionistas y confirmaron que no hay conversaciones en curso con ningún representante de Uponor en este momento.

A pesar de las fuertes posiciones de mercado y marcas, los funcionarios de Aliaxis dicen que Uponor se encuentra en una encrucijada como un actor de tamaño mediano que no puede aprovechar completamente el valor de sus activos debido a la falta de escala en un sector que necesita una innovación significativa.

"Nuestro sector tiene una necesidad crítica de una inversión significativa en beneficio de todas las partes interesadas y comunidades de todo el mundo", dijo Olsen. "En Aliaxis, seguimos decididos a acelerar el acceso a soluciones sostenibles de agua y continuaremos evaluando las oportunidades de mercado relevantes como parte de nuestra estrategia de crecimiento".

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